分析存款准备金率连续上调对农信社经营及流动性的影响
     从2006年12月，央行上调存款准备金率时，农村信用社也包括在内，纳入了央行的紧缩范围，今年连续九次上调存款准备金率，农村信用社也连续上调九次，目前执行准备金率达到11%。而连续上调存款准备金率，对农信社业务经营及资金的流动性有什么影响呢？
     中国人民银行决定从2007年11月26日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是今年之内央行第九次上调存款准备金率，至此，存款准备金率已经超过1988年创下的13%的历史高位，创下新的纪录。
     一、“一农支三农”局面未改变，业务经营资金紧张。
     尽管中国银监会今年年初放宽和调整了农村地区的金融准入政策，但目前处于试点阶段，不能从根本上解决农村资金短缺的问题。农发行和农业银行的支农政策已定，但具体实施也有时效的滞后性，而邮政储蓄银行也仅处于发放农业小额贷款的试点阶段，农村信用社目前仍独自担负着支农重任，要满足农民生产、生活及消费的资金需求，“一农支三农”的局面未根本改变。
     其次，农村信用社还肩负着支持县域经济的发展的重任，要解决央行和银监部门提出的中小企业“贷款难”的问题，就对信用社的金融服务提出很现实的需求。如某信用社截至10月末，贷款较年初净增14275万元，其中：新农村建设贷款净增500万元，受灾贷款净增800万元，出国务工人员贷款净增40万元，中小企业贷款净增4000万元，个体工商户贷款净增3000万元。
     再次，农村信用社在资金运用上存在“早投放、早见效、早收益”的经营思想，对优质客户则全年支持，满足其贷款的需求，对蚕业公司等季节性资金需求也是必须满足的，有刚性的资金需求。农村信用社一般是采取“年初大放，年中小放，年底不放”的信贷经营模式，年初信贷规模扩张，一般在八九月份就已经达到满负荷运行，十月份后进行贷款压缩，但央行不根据信用社资金运用的特点，仅根据八、九月份的贷款增长来要求特种存款锁定资金，同时央行连续九次上调存款准备金率，该信用社又多冻结资金6500万元左右，随着被锁定的资金不断增加，发放贷款无资金，贷款的增长受到资金限制，同时提高了机会成本，法定存款准备金利率为1.89%，远低于银行间市场融资利率和贷款加权平均利率，进一步影响到利润水平。作为企业经营的信用社而言，既承担“政策”支农任务，对农户实行优惠利率，特别是受灾贷款、助学贷款及下岗职工贷款均实行基准利率，自身却无政策优惠方面的“贴补”，明显与“效益性”原则相悖。
     二、资本市场资金分流，资金流动性风险加剧。
     由于股市、楼市、基金的“红火”，农村信用社存款也不能幸免的被“分流”，储蓄存款不仅增长缓慢，甚至出现存款下降的现象，仅10月份，某信用社存款就比9月下降6027万元。而贷款已于前期投放，形成贷款资产，不能提前收回，资金流动性风险加大，不得不在市场上融入资金保证联社资金头寸需要。加上连续上调存款准备金率对货币市场利率影响较大，市场利率处于一个较长的上涨周期，短期资金成本也大幅提高，进一步加大经营成本，给农信社的经营造成很大的压力。
     针对农信社目前的困境，笔者认为：一是加强资金组织工作，增加存款；二是加大收贷收息力度，压缩贷款规模，顺应央行调控政策；三是关注货币市场行情，做好资金调度，加强流动性管理，保证农信社的流动性。